Ценность предприятия
-
Определение стоимости предприятия (EV)
- EV отражает рыночную стоимость бизнеса, в отличие от рыночной цены.
- Включает требования кредиторов и акционеров, включая привилегированные и простые акции.
- Используется в оценке бизнеса, финансовом анализе и других областях.
-
Отличия от рыночной капитализации
- EV отражает оппортунистическую природу бизнеса, в отличие от капитализации, отражающей только общий капитал.
- EV может изменяться в зависимости от внешних и внутренних условий.
-
Уравнение EV
- Подробности оценки можно найти в разделе «Оценка (финансы)».
-
Понимание EV
- EV можно представить как покупку всего бизнеса.
- Увеличение или уменьшение EV не всегда соответствует созданию или разрушению ценности.
- EV может быть отрицательным из-за аномально больших сумм наличных денег.
-
Ограничения и ловушки EV
- EV не учитывает все риски и затраты, связанные с структурой капитала.
- Инвесторы могут столкнуться с трудностями в точной оценке EV без рыночных котировок долговых обязательств.
-
Использование EV
- EV полезен для сравнения компаний с разной структурой капитала.
- EV/EBITDA используется для сравнения доходности компаний с поправкой на риск.
- Покупатели контрольных пакетов акций используют EV для сравнения доходности и определения стоимости предприятия.
-
Технические аспекты EV
- Данные для EV часто недоступны или требуют субъективных оценок.
- EV требует корректировки для слияний, поглощений, капиталовложений и изменений в оборотном капитале.
-
Рекомендации и ссылки
- Ссылки на другие методы оценки и ресурсы для углубленного изучения EV.
Полный текст статьи: