Модель Блэка–Шоулза

• Основы модели Блэка-Шоулза

  • Модель Блэка-Шоулза описывает стоимость опционов и основана на стохастическом дифференциальном уравнении. 
  • Модель учитывает временную стоимость денег, риск и безрисковую доходность. 
  • Модель была разработана для оценки опционов на акции, но может быть расширена на другие финансовые инструменты. 

• Применение модели

  • Модель используется для оценки стоимости опционов, включая опционы на акции и фьючерсы. 
  • Модель применяется для оценки стоимости опционов с различными параметрами, такими как волатильность и срок действия. 

• Оценка опционов

  • Модель Блэка-Шоулза позволяет оценить стоимость опционов, используя параметры, такие как цена базового актива и волатильность. 
  • Модель предполагает, что опционы торгуются по справедливой стоимости, что не всегда верно в реальном мире. 

• Расширения модели

  • Модель может быть расширена для учета переменных волатильности и других параметров. 
  • Модель также может быть использована для оценки европейских опционов на инструменты, выплачивающие дивиденды. 

• Американские опционы

  • Проблема оценки американских опционов связана с проблемой оптимальной остановки. 
  • Существуют различные методы аппроксимации для оценки американских опционов, включая метод Ролла-Геске-Уэйли и приближение Блэка. 

• Вечный пут

  • Для бессрочного опциона «пут» можно вывести формулу, которая не зависит от времени. 
  • Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.