Решетчатая модель (финансы)

• Основы моделирования процентных ставок

  • Моделирование процентных ставок включает в себя построение деревьев для оценки процентных ставок и их производных. 
  • Деревья процентных ставок используются для оценки процентных ставок, таких как ставки по облигациям и свопам. 

• Структура и функции дерева процентных ставок

  • Деревья процентных ставок состоят из узлов, каждый из которых представляет собой ставку на определенный период времени. 
  • Узлы могут быть связаны с другими узлами через вероятности, отражающие рыночные ожидания. 
  • Деревья могут быть построены с использованием различных методов, включая методы Монте-Карло и биномиальные деревья. 

• Применение деревьев процентных ставок

  • Деревья процентных ставок используются для оценки процентных ставок по облигациям, свопам и другим финансовым инструментам. 
  • Они также применяются для оценки опционов на процентные ставки и других производных финансовых инструментов. 

• Моделирование краткосрочных ставок

  • Модели краткосрочных ставок могут быть основаны на равновесии или не требовать арбитража. 
  • В моделях, основанных на равновесии, кривая доходности является результатом модели, в то время как в моделях, не основанных на арбитраже, кривая доходности является входными данными. 

• Калибровка и использование деревьев процентных ставок

  • Калибровка деревьев процентных ставок включает в себя определение вероятностей, соответствующих узлам. 
  • Деревья процентных ставок используются для оценки различных финансовых инструментов и производных финансовых инструментов. 

• Альтернативные подходы и гибридные ценные бумаги

  • Существуют альтернативные подходы к моделированию опционов на облигации, включая использование модифицированных методов расчета долевого участия. 
  • Гибридные ценные бумаги, сочетающие в себе признаки акций и облигаций, также оцениваются с использованием деревьев. 

• Расчет «греков» и оценка производных процентных ставок

  • Для производных процентных ставок, таких как опционы, расчет «греков» (справедливости, волатильности и т.д.) аналогичен расчету для собственного капитала. 
  • Деревья процентных ставок могут быть перестроены для учета изменений процентных ставок, влияющих на денежные потоки в связи с исполнением опционов.