Рынок капитала
-
Определение рынка капитала
- Рынок капитала — это финансовый рынок, где покупаются и продаются долгосрочные долговые обязательства или ценные бумаги.
- В отличие от денежного рынка, где покупаются краткосрочные долговые обязательства.
- Рынки капитала направляют богатство вкладчиков к долгосрочным инвестициям.
-
Первичные и вторичные рынки капитала
- Первичные рынки: новые выпуски акций или облигаций продаются инвесторам.
- Вторичные рынки: существующие ценные бумаги продаются и покупаются инвесторами.
- Вторичные рынки повышают готовность инвесторов работать на первичных рынках.
-
Различия между рынками капитала и денежными рынками
- Денежные рынки используются для краткосрочного финансирования.
- Рынки капитала используются для долгосрочного финансирования.
- Денежные рынки обеспечивают ликвидные активы на короткий период.
- Рынки капитала инвестируются в физические капитальные товары для увеличения дохода.
-
Роль рынков капитала в экономике
- Рынки капитала направляют сбережения в производственные инвестиции.
- Рынки капитала предоставляют возможности для диверсификации инвестиций.
- Рынки капитала важны для экономического роста и развития.
-
Сравнение с банковским кредитованием
- Банковское кредитование не классифицируется как сделка на рынке капитала.
- Банковское кредитование регулируется более жестко.
- Банки более доступны для малых и средних компаний.
- В 20 веке банковское кредитование было основным источником финансирования.
- С 1980 года компании предпочитают рынки капитала банковским кредитам.
- В США рынки капитала вытеснили банковское кредитование в 2009 году.
- В ЕС компании больше полагаются на банковское кредитование.
-
Примеры влияния правительства
- Правительства выпускают облигации на первичных рынках капитала.
- Компании выпускают акции и облигации на первичных рынках капитала.
- Вторичные рынки капитала повышают готовность инвесторов работать на первичных рынках.
-
Привлечение финансирования правительствами
- Правительства продают облигации на рынках капитала для привлечения долгосрочного финансирования.
- В прошлом использовались инвестиционные банки для андеррайтинга и синдикации облигаций.
- С 1997 года правительства крупных стран переходят на прямой доступ к облигациям через онлайн-аукционы.
-
Привлечение финансирования компаниями
- Компании могут выпускать облигации или акции для привлечения финансирования.
- Облигации безопаснее, но акции могут принести больше прибыли.
- Компании часто используют инвестиционные банки для андеррайтинга и организации продаж.
-
Торговля на вторичном рынке
- Большинство сделок на рынке капитала происходит на вторичном рынке.
- Вторичные рынки облегчают привлечение финансирования на первичном рынке.
- Операции на вторичном рынке могут влиять на доходность первичных заемщиков.
-
Участники вторичного рынка
- Индивидуальные инвесторы и мелкие трейдеры активно участвуют в торговле.
- Инвестиционные банки и пенсионные фонды также активно торгуют на вторичном рынке.
- Хедж-фонды совершают краткосрочные сделки на крупных сегментах рынка капитала.
-
Методы инвестирования
- Инвестирование возможно через взаимные фонды, биржевые фонды и производные финансовые инструменты.
-
Контроль за движением капитала
- Контроль за движением капитала направлен на управление операциями на рынке капитала.
- Развитые страны предпочитают умеренные меры контроля, чтобы избежать негативных макроэкономических эффектов.
- Некоторые страны, такие как Индия, применяют меры контроля для стимулирования внутренних инвестиций.