Броуновская модель финансовых рынков
-
Основы финансовой математики
- Математическая модель для описания финансовых рынков и портфелей
- Портфель состоит из активов с известными доходностями и волатильностями
- Доходность портфеля определяется как сумма доходностей активов
- Волатильность портфеля равна сумме волатильностей активов
-
Моделирование финансовых рынков
- Рынки описываются как стохастические процессы с непрерывным временем
- Рынки могут быть как с дивидендами, так и без них
- Рынки с дивидендами имеют доходность, равную сумме дивидендов и ставки денежного рынка
- Рынки без дивидендов имеют доходность, равную ставке денежного рынка
-
Моделирование портфелей
- Портфели могут быть сбалансированными или несбалансированными
- Сбалансированные портфели имеют одинаковые доли активов
- Несбалансированные портфели могут иметь разные доли активов
-
Моделирование процессов получения доходов и обогащения
- Процесс получения доходов представляет собой сумму доходов от активов
- Процесс обогащения отражает общее состояние инвестора
- Портфолио может быть финансируемым, если оно генерирует доходы из источников, отличных от инвестиций
-
Арбитражные возможности и жизнеспособность рынков
- Арбитражная возможность возникает, если портфель генерирует прибыль без риска
- Жизнеспособный рынок не содержит арбитражных возможностей
- Рынки с одной безрисковой ставкой и одним денежным рынком считаются жизнеспособными
-
Стандартный финансовый рынок
- Стандартный финансовый рынок характеризуется определенными условиями
- Если количество активов превышает размерность рынка, некоторые активы имеют линейную комбинацию волатильностей других активов
- Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.
Полный текст статьи: