Ценообразование по мартингейлу
-
Основы Мартингейлового ценообразования
- Мартингейловое ценообразование основано на мартингейле и нейтральности к риску.
- Применяется к различным производным финансовым инструментам, включая опционы и фьючерсы.
- Формулы ценообразования эффективны для многомерных контрактов, но сложны для американских опционов.
-
Представление теории измерений
- Рынок описывается вероятностным пространством с фильтрованными мерами.
- Ценовая функция производной ценной бумаги определяется как отсутствие арбитража.
- Цена определяется через базовые ценные бумаги и безрисковый денежный рынок.
-
Применение теоремы Гирсанова
- Процесс создания портфеля с дисконтированным тиражированием является мартингейлом.
- Если процесс четко определен и начальное условие верно, то вероятность выполнения условия равна 1.
-
Рекомендации
- Ссылки на дополнительные материалы, такие как Броуновская модель финансовых рынков и теория вероятностей.
Полный текст статьи: