Производные финансовые инструменты
-
Определение и классификация производных финансовых инструментов
- Производные финансовые инструменты (ПФИ) – это контракты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива.
- ПФИ включают форварды, фьючерсы, опционы, свопы и другие.
-
Виды производных финансовых инструментов
- Форварды и фьючерсы – это контракты на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем.
- Опционы предоставляют право, но не обязательство, на покупку или продажу актива.
- Свопы – это контракты на обмен денежными потоками по определенной цене.
- Кредитные дефолтные свопы (CDS) – это соглашения о компенсации в случае дефолта по кредиту.
-
Биржевые и внебиржевые деривативы
- Биржевые деривативы торгуются на специализированных биржах.
- Внебиржевые деривативы не торгуются на биржах и подвержены риску контрагента.
-
Обратные ETF и ETF с заемными средствами
- Обратные ETF и ETF с заемными средствами – это специальные типы биржевых фондов, требующие сложных методов финансового инжиниринга.
-
Обеспеченное долговое обязательство (CDO)
- CDO – это структурированная ценная бумага, обеспеченная активами, которая разбита на транши с разной степенью надежности.
- CDO могут привести к кризису низкокачественных ипотечных кредитов.
-
Кредитный дефолтный своп (CDS)
- CDS – это соглашение о компенсации в случае дефолта по кредиту, которое может быть приобретено даже без кредитного инструмента.
- Объем непогашенных CDS значительно снизился с конца 2007 года.
- Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.
Полный текст статьи: