Диверсификация (финансовая)
-
Определение и важность диверсификации
- Диверсификация — это распределение активов между различными классами активов для снижения риска.
- Диверсификация снижает риск, связанный с отдельными активами, но не устраняет его полностью.
-
История и примеры диверсификации
- Диверсификация упоминается в древних текстах, таких как Библия и Талмуд.
- Примеры диверсификации включают разделение активов на разные классы и стратегии, такие как «наивная диверсификация» и стоимостное инвестирование.
-
Модель ценообразования на капитальные активы
- Модель ценообразования на капитальные активы (CAPM) утверждает, что инвесторы должны получать компенсацию только за недиверсифицируемый риск.
- Диверсифицируемый риск может быть снижен за счет диверсификации, но не должен приводить к дополнительной ожидаемой доходности.
-
Эмпирические исследования диверсификации
- Эдвин Элтон и Мартин Грубер провели эмпирический анализ, который показал, что диверсификация снижает риски при увеличении количества активов.
-
Корпоративные стратегии диверсификации
- Существуют различные стратегии диверсификации, включая вертикальную и горизонтальную интеграцию, а также постепенную диверсификацию.
-
Ошибочность временной диверсификации
- Временная диверсификация, предполагающая, что со временем риск уменьшается, может быть ошибочной, так как стандартное отклонение общей доходности увеличивается с течением времени.
-
История диверсификации
- Диверсификация упоминается в древних текстах и работах экономистов, таких как Кейнс и Марковиц.
-
Рекомендации и внешние ссылки
- Ссылки на дополнительные ресурсы и учебные материалы по теме диверсификации предоставлены в статье.
Полный текст статьи: