Фиатные деньги
-
Фиатные деньги
- Валюта, не обеспеченная драгоценными металлами или другими материальными активами
- Назначается правительством и утверждается правительственным постановлением
- Не имеют внутренней ценности, но имеют ценность благодаря доверию
-
История фиатных денег
- Впервые использовались в Китае в 13 веке
- Преобладали в 20 веке после распада Бреттон-Вудской системы
- В 1971 году США приостановили конвертируемость доллара в золото
-
Экономические модели
- Фиатные деньги создают ценность внутри сообщества
- Модель Лагоса и Райта: агенты получают больше товаров при торговле
- Модель Киетаки и Райта: объект без внутренней ценности может иметь ценность в равновесии Нэша
-
Возражения против фиатных денег
- Джордж Вашингтон критиковал бумажные деньги за разрушение торговли и мошенничество
- Карл Маркс предупреждал о росте инфляции и снижении богатства нации
-
История фиатных денег в Китае
- Китай использовал бумажные деньги с 7 века
- Династия Сун выпустила первые бумажные деньги в 10 веке
- Династия Юань использовала бумажные деньги как основное средство обращения
-
История фиатных денег в Европе
- В 960 году в Праге использовались куски ткани как средство торговли
- В 1150 году рыцари-тамплиеры выдавали записки паломникам
- Испанцы использовали бумажные деньги во время осады Гранады в 1482-1492 годах
-
История бумажных денег
- В 1661 году Йохан Пальмструх выпустил первые бумажные деньги в Швеции.
- В 1745 году бумажные деньги стали необратимыми, но обесценились к 1776 году.
- В 1683 году Банк Амстердама ввел фиатную валюту.
-
Новая Франция и карточные деньги
- В 1685 году в Новой Франции ввели карточные деньги для выплаты жалованья солдатам.
- Карточные деньги стали широко использоваться из-за нехватки монет.
- В 1757 году правительство прекратило платежи монетами и перешло на бумажные деньги.
- В 1760 году бумажные деньги почти обесценились, но бизнес продолжался.
-
Американские колонии и кредитные векселя
- В американских колониях выпускали кредитные векселя для погашения налогов.
- Векселя продавались со скидкой и имели ограниченный срок действия.
- Вводились фиатные валюты, обеспеченные налогами, для мобилизации ресурсов.
-
18-й и 19-й века
- В 18-м и 19-м веках продолжался цикл дефляции и инфляции.
- Часто страны имели двойную валюту, где бумажные деньги продавались со скидкой.
- Во время гражданской войны в США выпускались банкноты, известные как «гринбеки».
-
20-й век
- После Первой мировой войны правительства приостановили погашение задолженности наличными деньгами.
- В 1944-1971 годах Бреттон-Вудское соглашение устанавливало фиксированный курс доллара.
- В 1971 году Никсон отменил прямую конвертируемость доллара в золото, что привело к системе национальных фиатных денег.
-
Чеканка монет и создание денег
- В 1960-х годах выпуск серебряных монет прекратился из-за снижения их стоимости.
- В 2007 году Канада выпустила золотую монету стоимостью в миллион долларов.
- Центральный банк вводит новые деньги, покупая финансовые активы или ссужая деньги банкам.
-
Современные платежные системы
- В современных экономиках физическая валюта составляет небольшую часть денежной массы.
- Банк международных расчетов публикует обзоры платежных систем в странах G10.
- Стоимость физической валюты в процентах от ВВП варьируется от 1,7% до 19,4%, в среднем 8,9%.
-
Переход на фиатную валюту и гиперинфляция
- Переход на фиатную валюту в 18 веке привел к значительным колебаниям в предложении денег.
- В некоторых странах произошло значительное увеличение предложения бумажных денег, что привело к гиперинфляции.
- Пример гиперинфляции: Веймарская Республика Германия.
-
Причины и последствия гиперинфляции
- Экономисты связывают высокие темпы инфляции с чрезмерным ростом денежной массы.
- Большинство экономистов выступают за небольшой и устойчивый уровень инфляции.
- Небольшая инфляция снижает остроту экономических спадов и риск ловушки ликвидности.
-
Роль монетарных властей
- Задача поддержания низкого и стабильного уровня инфляции возлагается на монетарные власти.
- Национальные банки контролируют денежно-кредитную политику через процентные ставки, операции на открытом рынке и требования к банковским резервам.
-
Потеря поддержки валюты
- Валюта, основанная на фиатных деньгах, теряет ценность при потере поддержки правительства или центрального банка.
- Примеры: зимбабвийский доллар, китайские деньги 1945 года, марка Веймарской республики 1923 года, Венесуэла.
- Иракский динар продолжал сохранять ценность в Курдистане после лишения его статуса законного платежного средства.
-
Дополнительные темы
- Экономический портал
- Нумизматический портал
- Денежный портал
- Критика в адрес Федеральной резервной системы
- Криптовалюта
- Унижение
- Денежная система, основанная на долге
- Банковское дело с частичным резервированием
- Твердая валюта
- Хеджирование инфляции
- Современная денежно-кредитная теория
- Создание денег
- Денежная масса
- Сетевой эффект
- Сеньораж
- Серебряная монета
- Серебряный стандарт