Фьючерсный контракт
-
Основы фьючерсных контрактов
- Фьючерсы – это контракты на поставку товаров или финансовых инструментов в будущем по определенной цене.
- Фьючерсы используются для хеджирования рисков и спекуляций на рынке.
-
Арбитраж и ценообразование фьючерсов
- Арбитраж – это стратегия получения прибыли от разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках.
- Фьючерсные цены определяются ожидаемой будущей стоимостью актива и текущим спросом и предложением.
-
Взаимосвязь между арбитражем и ожиданиями
- Фьючерсная цена является мартингейлом по отношению к нейтральной к риску вероятности.
- Спекулянт может работать безубыточно при справедливой цене фьючерсного рынка.
-
Контанго, бэквардация, нормальный и перевернутый рынки
- Контанго – это ситуация, когда цена фьючерса выше спотовой цены.
- Бэквардация – это ситуация, когда цена фьючерса ниже спотовой цены.
- Фьючерсные рынки могут быть в нормальном состоянии, когда фьючерсы выше текущей спотовой цены.
-
Фьючерсные контракты и биржи
- Фьючерсы могут быть на различные активы, включая товары, ценные бумаги, валюты и индексы.
- Торговля фьючерсами началась в Японии и США, а затем распространилась по всему миру.
- Существует более 90 бирж, торгующих фьючерсами и опционами.
-
Коды фьючерсных контрактов
- Коды фьючерсных контрактов состоят из пяти символов, обозначающих тип контракта, месяц и год.
-
Пользователи фьючерсных контрактов
- Трейдеры делятся на хеджеров и спекулянтов, которые стремятся застраховать риски или получить прибыль от движения рынка.
- Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.
Полный текст статьи: