Хеджирование (финансовое)

• Основы хеджирования

  • Хеджирование — это стратегия управления рисками, которая включает в себя покупку и продажу финансовых инструментов для компенсации изменений в стоимости активов. 
  • Хеджирование может быть использовано для защиты от рисков, связанных с колебаниями цен на товары, процентных ставок и валютных курсов. 

• Типы хеджирования

  • Хеджирование на основе форвардных контрактов — это стратегия, при которой стороны договариваются о будущей поставке товара по определенной цене. 
  • Хеджирование с использованием опционов — это стратегия, которая позволяет инвесторам покупать или продавать активы по определенной цене в будущем. 
  • Хеджирование с использованием фьючерсов — это стратегия, которая позволяет инвесторам покупать или продавать активы в будущем по заранее определенной цене. 

• Стратегии хеджирования

  • Хеджирование на основе отслеживания — это стратегия, которая предусматривает покупку и продажу активов в зависимости от сезонных потребностей. 
  • Дельта-хеджирование — это стратегия, которая использует производные инструменты для снижения финансового риска. 
  • Обращение риска вспять — это стратегия, которая включает в себя покупку опциона «колл» и продажу опциона «пут» для имитации длинных позиций. 
  • Естественное хеджирование — это стратегия, которая снижает риск путем согласования денежных потоков. 

• Категории хеджируемых рисков

  • Товарный риск — это риск, связанный с изменением стоимости товаров. 
  • Кредитный риск — это риск невозврата денежных средств должником. 
  • Валютный риск — это риск изменения обменных курсов. 
  • Фондовый риск — это риск потери стоимости инвестиций. 
  • Процентный риск — это риск изменения процентных ставок. 
  • Риск волатильности — это риск изменения волатильности факторов риска. 

• Связанные понятия

  • Форварды — это контракты, в которых оговаривается будущая поставка товара по определенной цене. 
  • Опционы «колл» и «пут» — это контракты, которые дают право, но не обязательство, на покупку или продажу актива по определенной цене. 
  • Беспоставочные форвардные контракты (NDF) — это финансовые продукты, основанные на передаче риска, которые не требуют доставки товара. 
  • Паритет процентных ставок и арбитраж покрытых процентов — это концепция, которая обеспечивает равенство прибыли от инвестиций в разных валютах. 
  • Хедж-фонд — это фонд, который может участвовать в хеджируемых сделках. 
  • Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.