Интернационализация юаня
-
Интернационализация юаня
- С конца 2000-х годов Китай стремится интернационализировать юань.
- В 2009 году создан рынок облигаций dim sum и расширен пилотный проект по расчетам в юанях.
- В 2013 году юань занимал 8-е место по объему торгов, в 2014 году — 7-е место.
-
Запуск Шанхайско-Гонконгской фондовой биржи
- В ноябре 2014 года запущена Шанхайско-Гонконгская фондовая биржа.
- В январе 2015 года объявлено о втором биржевом соединении между Шэньчжэнем и Гонконгом.
-
История интернационализации юаня
- До 2004 года юань не был полностью конвертируемым.
- В 2008 году начат переход к полной конвертируемости.
- В 2014 году Гонконг снял ограничение на конвертацию юаней.
-
Создание облигаций дим-сам
- В 2007 году Банк развития Китая выпустил облигации на сумму 657 млн долларов.
- В 2009 году Китай разрешил финансовым учреждениям Гонконга выпускать облигации дим-сам.
- В 2010 году McDonald стала первой корпорацией, выпустившей дим-самские облигации.
-
Пилотный проект по расчетам в юанях
- В 2008 году разрешен импорт и экспорт в юанях между провинциями Юньнань и Гуандун.
- В 2009 году проект расширен на Шанхай и четыре города провинции Гуандун.
- В 2010 году программа распространена на предприятия в 20 пилотных районах.
-
Оффшорный юань
- С 2009 года Китай подписал соглашения о валютных свопах с многими странами.
- В 2010 году Китай открыл доступ к ПИИ и ОДИ в юанях.
- В 2011 году юань превзошел российский рубль по объему международной торговли.
-
Шанхайская зона свободной торговли
- В 2013 году запущена Шанхайская зона свободной торговли.
- Юани могут свободно перемещаться между счетами свободной торговли и оффшорными счетами.
- В 2014 году 25 стран подписали двусторонние соглашения о свопах в юанях.
-
Трансграничное финансирование
- В 2016 году расширена пилотная программа по макропруденциальному управлению трансграничным финансированием.
-
Отмена QFII и RQFII
- В 2019 году отменены квоты QFII и RQFII.
- В 2020 году QFII и RQFII объединены.
-
Программа QDII и её влияние
- SAFE предоставила 3,36 миллиарда долларов США 18 учреждениям в рамках программы QDII.
- Общая сумма программы составила 107,34 миллиарда долларов США для 157 учреждений.
-
Юань как резервная валюта
- Путь к интернационализации юаня далек от завершения.
- Необходимы большой размер домашнего хозяйства, экономическая стабильность и мощная официальная поддержка.
- Китай продвигает использование юаня в АСЕАН, России, Великобритании, Германии, Канаде, Австралии и других странах.
-
Основные вехи
- В 2002 году объявлено об инвестировании квалифицированными иностранными институциональными инвесторами во внутренние ценные бумаги.
- В 2011 году НБК запустил программу RQFII, позволяющую иностранным инвесторам инвестировать на внутреннем рынке ценных бумаг.
- В 2014 году запущена программа Shanghai-Hong Kong Stock Connect для двусторонних инвестиций в акции.
- В 2015 году запущена Китайская международная платежная система (CIPS).
- В 2020 году доля юаня на валютном рынке выросла до 4,3%, он занял 5-е место в мире.
-
Последствия для финансовой индустрии
- Интернационализация юаня снижает стоимость обмена валюты и открывает новые возможности для торговли.
- Создание рынков дим-самов и оффшорных облигаций в юанях обеспечивает доступ к финансированию.
- Компании зоны свободной торговли могут занимать и одалживать средства за рубежом.
-
Двусторонние соглашения и клиринговые центры
- Австралия: подписано соглашение о свопах в юанях, инвестирование в суверенные облигации в юанях.
- Канада: подписано взаимное валютное соглашение, прямые коммерческие операции между юанем и канадским долларом.
- Германия: Франкфуртский филиал Bank of China выполняет функции расчетного банка в юанях.
- Гонконг и Макао: объем депозитов CNH вырос в 12 раз, запущена программа Shanghai-Hong Kong Stock Connect.
- Лондон: China Construction Bank назначен клиринговым банком в юанях, рост платежей в юанях на 123,6%.
-
Лондон и юани
- Лондон занял 2-е место по объему расчетов в юанях через SWIFT в 2018 году.
- Лондон возглавил список по объему валютных операций в юанях.
-
Люксембург и юани
- В мае 2011 года на Люксембургской фондовой бирже котировались первые облигации Дим-сам.
- В 2014 году Люксембург стал лидером по торговле в юанях в Европе и третьим в мире.
- Депозиты в юанях в Люксембурге увеличились на 24% в 2014 году.
-
Малайзия и юани
- В июле 2014 года Малайзия включена в десятку крупнейших оффшорных центров в юанях.
- Объем торговых расчетов в юанях вырос втрое с 2010 года.
- Объем депозитов в юанях и валютных операций увеличился более чем в десять и пятнадцать раз соответственно.
-
Москва и юани
- В 2010 году Московская межбанковская валютная биржа стала первым рынком, торгующим юанем за пределами Китая.
- В 2012 году объем торгов юанем на Московской бирже увеличился на 70%.
- В 2013 году среднесуточная стоимость юаня на Московской бирже выросла почти в четыре раза.
-
Париж и юани
- В 2013 году депозиты в юанях в Париже составили 10 миллиардов иен.
-
Сингапур и юани
- С 2012 года использование юаня в Сингапуре увеличилось на 40%.
- В 2013 году Народный банк Китая назначил ICBC клиринговым банком в юанях в Сингапуре.
- В 2014 году начались прямые валютные торги между сингапурским долларом и юанем.
-
Южная Корея и юани
- В 2014 году Народный банк Китая назначил Bank of Communication клиринговым банком в юанях в Южной Корее.
-
Швейцария и юани
- В 2014 году Народный банк Китая и Швейцарский национальный банк подписали соглашение о валютных свопах.
-
Тайвань и юани
- В 2012 году Банк Китая уполномочен выполнять функции клирингового банка в юанях на Тайване.
-
Токио и юани
- В 2012 году начались прямые транзакции между японской иеной и юанем.
- Sumitomo Mitsui Banking Corporation стала первым крупным японским банком, принявшим депозиты в юанях.
-
Критика
- Der Spiegel раскритиковал шаги Китая по созданию юаня как резервной валюты.