Корректировка оценки кредитоспособности
-
Определение и применение CVA
- CVA — это часть расчета регулятивного капитала и RWA, введенная в соответствии с Базелем 3.
- Хеджирование убытков от дефолта контрагента и уменьшение необходимого капитала в соответствии с CVA.
- «Плата за CVA» — это затраты, связанные с хеджированием.
-
Расчет CVA
- CVA определяется как разница между безрисковой стоимостью портфеля и его истинной стоимостью, учитывающей кредитный риск контрагента.
- Расчет CVA зависит от кредитных спредов и рыночных рисков, и обычно выполняется с помощью имитационного моделирования.
-
Нейтральное к риску ожидание CVA
- Односторонний CVA — это математическое ожидание дисконтированного убытка, которое не зависит от кредитного качества контрагента.
- Приближение CVA заключается в покупке защиты от дефолта и использовании стоимости CDS для компенсации платы за CVA.
-
Бухгалтерский учет CVA
- Начисление CVA является корректировкой бухгалтерского учета для резервирования прибыли по необеспеченным производным финансовым инструментам.
- Изменения в рисках контрагентов влияют на волатильность прибыли согласно МСФО (IFRS) 13.
-
Функция отдела CVA
- Отдел CVA отвечает за управление рисками, связанными с CVA, и минимизацию требований к капиталу в соответствии с Базелем III.
-
Ссылки и дополнительные материалы
- Статья содержит ссылки на другие разделы и внешние ресурсы, связанные с CVA.
Полный текст статьи: