Модель ценообразования биномиальных опционов
-
Основы биномиальной модели
- Биномиальная модель ценообразования опционов (BOPM) основана на биномиальном распределении.
- Модель предполагает, что цена базового актива следует биномиальному распределению с двумя возможными исходами.
- Используется для оценки стоимости опционов, включая европейские, американские и бермудские.
-
Применение и преимущества
- BOPM применяется для оценки опционов в условиях, когда формула Блэка-Шоулза неприменима.
- Модель позволяет учитывать различные условия, такие как дивиденды и досрочное исполнение опционов.
- Она может быть использована для оценки стоимости опционов на акции, валюты и товары.
-
Структура и расчет
- Биномиальное дерево представляет собой структуру данных, состоящую из узлов, каждый из которых соответствует определенному времени.
- Расчет стоимости опциона включает определение стоимости базового актива и опциона на каждом временном шаге.
- Биномиальное значение представляет собой справедливую цену опциона в определенный момент времени, учитывая динамику цены базового актива.
-
Сравнение с моделью Блэка-Шоулза
- Биномиальная модель и модель Блэка-Шоулза имеют схожие допущения, но биномиальная модель является дискретной временной аппроксимацией непрерывного процесса.
- При увеличении количества временных шагов биномиальная модель приближается к значению формулы Блэка-Шоулза для европейских опционов без дивидендов.
-
Применение в финансах
- BOPM используется в различных областях, включая анализ реальных опционов, квантовые финансы и математические финансы.
- Она применяется для оценки стоимости опционов для сотрудников и в контексте подразумеваемых биномиальных деревьев.
-
Рекомендации и внешние ссылки
- В статье представлены ссылки на ресурсы и учебные материалы по биномиальной модели ценообразования опционов.
Полный текст статьи: