Рыночная модель LIBOR
-
Определение и применение модели LIBOR
- Модель LIBOR используется для расчета цен на производные финансовые инструменты с процентными ставками.
- Применяется для экзотических деривативов, включая Бермудские свопы и облигации с целевым погашением.
-
Структура и моделирование форвардных ставок
- Модель LIBOR моделирует форвардные ставки, которые можно наблюдать на рынке и имеют естественную волатильность.
- Каждая форвардная ставка моделируется логарифмически нормальным процессом.
-
Рыночная модель LIBOR и ее интерпретация
- Модель LIBOR представляет собой совокупность форвардных ставок, соответствующих формуле «черной процентной ставки».
- Динамическая модель описывает динамику форвардных ставок как логически нормальные процессы.
-
Переключение между различными временными перспективами
- Модель LIBOR позволяет переключаться между различными временными перспективами, используя многомерную теорему Гирсанова.
-
Ссылки на литературу и дополнительные ресурсы
- В статье приведены ссылки на работы авторов Брейса, Гатарека и Музиэлы, а также Милтерсена, Сандманна и Зондерманна.
- Упомянуты внешние ресурсы, включая Java-апплеты и конспекты лекций по модели LIBOR.
Полный текст статьи: