Номинальная жесткость
-
Номинальная жесткость
- Номинальная жесткость — это ситуация, когда номинальная цена устойчива к изменениям.
- Полная номинальная жесткость возникает, когда цена фиксируется на определенный период времени.
- Частичная номинальная жесткость возникает, когда цена может изменяться, но не так сильно, как при идеальной гибкости.
-
Доказательства номинальной жесткости
- Данные показывают, что цены остаются неизменными в среднем около 12 месяцев.
- Временные изменения цен, такие как распродажи, увеличивают среднюю продолжительность ценового периода.
- Карлссон и Нордстрем Сканс показали, что фирмы учитывают как текущие, так и будущие затраты при установлении цен.
-
Моделирование фиксированных цен
- Модели, зависящие от времени, предполагают, что фирмы меняют цены с течением времени.
- Модель Тейлора: фирмы меняют цены каждый n-й период.
- Модель Кальво: изменения цен происходят в соответствии с пуассоновским процессом.
-
Различия между моделями
- В модели Тейлора фирмы точно знают, как долго будет сохраняться цена.
- В модели Кальво фирмы сталкиваются с распределением вероятностей по периодам изменения цен.
- В модели Кальво ожидаемая продолжительность ценового периода зависит от вероятности изменения цен.
-
Модели, зависящие от состояния
- Решение об изменении цен основано на изменениях на рынке, а не на времени.
- Фирмы меняют цены, когда выгода от изменения больше издержек.
- Изменения цен могут быть групповыми или постепенными.
-
Значение в макроэкономике
- Номинальная жесткость необходима для объяснения влияния денег на реальную экономику.
- В условиях идеально гибкой экономики денежные потрясения не влияют на реальные объемы.
- Неустойчивые цены важны для всех основных макроэкономических теорий.
-
Неоклассические модели и фиксированная заработная плата
- Неоклассические модели предсказывают, что вынужденной безработицы не должно быть.
- Фиксированная заработная плата объясняет, почему работники не могут найти работу.
- Ожидания влияют на текущие решения по установлению цен и заработной платы.
-
Математический пример
- Небольшой сектор с фиксированной ценой может влиять на поведение других сегментов.
- Гибкие цены «привязываются» к фиксированной цене, даже если сектор затрат по меню мал.
-
Полезная информация
- «Липкая информация» — устаревшая информация, используемая агентами.
- Модель Фишера: профсоюзы выбирают разную заработную плату для каждого периода.
- Модель Мэнкью и Рейса: 25% фирм могут пересматривать цены каждый квартал.
-
Оценка устойчивых информационных моделей
- Модели с фиксированной информацией не объясняют номинальную жесткость.
- Эмпирические данные показывают, что цены часто меняются в одних секторах и остаются неизменными в других.
- Модель «двойной прилипчивости» сочетает доступную информацию и доступные цены.
-
Предположение о неустойчивой инфляции
- Цены медленно реагируют на изменения в денежно-кредитной политике.
- Устойчивая инфляция может быть вызвана ожидаемой инфляцией, повышением заработной платы и временной инфляцией.
- Устойчивая инфляция становится проблемой при снижении объема производства и росте инфляции.