Оценка с использованием дисконтированных денежных потоков
-
Основы дисконтированного денежного потока (DCF)
- DCF — это метод оценки стоимости компании, основанный на прогнозируемых денежных потоках.
- DCF используется для оценки стоимости компании, которая не торгуется на бирже, и для оценки стоимости стартапов.
- DCF включает в себя расчет дисконтированных денежных потоков и их дисконтирование с учетом ставки дисконтирования.
-
Применение DCF
- DCF применяется для оценки стоимости компании, которая не торгуется на бирже, и для оценки стоимости стартапов.
- Инвесторы используют DCF для сравнения стоимости акций с их рыночной ценой и для оценки ожидаемой доходности инвестиций.
- DCF также используется для оценки стоимости проектов и для оценки слияний и поглощений.
-
Точность оценки DCF
- Точность оценки DCF зависит от точности исходных данных и допущений.
- Аналитики применяют рекомендации для повышения точности оценки, включая использование сценариев и моделирование методом Монте-Карло.
-
Использование DCF в различных контекстах
- Инвесторы сравнивают стоимость акций с их рыночной ценой и используют DCF для оценки ожиданий, заложенных в цене акций.
- Корпорации используют DCF для выбора между потенциальными проектами и для оценки стоимости слияний и поглощений.
-
Недостатки DCF
- DCF может быть менее применим для компаний на ранних стадиях развития из-за их низкой рентабельности и зависимости от роста выручки.
Полный текст статьи: