Оценка с использованием дисконтированных денежных потоков

• Основы дисконтированного денежного потока (DCF)

  • DCF – это метод оценки стоимости компании, основанный на прогнозируемых денежных потоках. 
  • DCF используется для оценки стоимости компании, которая не торгуется на бирже, и для оценки стоимости стартапов. 
  • DCF включает в себя расчет дисконтированных денежных потоков и их дисконтирование с учетом ставки дисконтирования. 

• Применение DCF

  • DCF применяется для оценки стоимости компании, которая не торгуется на бирже, и для оценки стоимости стартапов. 
  • Инвесторы используют DCF для сравнения стоимости акций с их рыночной ценой и для оценки ожидаемой доходности инвестиций. 
  • DCF также используется для оценки стоимости проектов и для оценки слияний и поглощений. 

• Точность оценки DCF

  • Точность оценки DCF зависит от точности исходных данных и допущений. 
  • Аналитики применяют рекомендации для повышения точности оценки, включая использование сценариев и моделирование методом Монте-Карло. 

• Использование DCF в различных контекстах

  • Инвесторы сравнивают стоимость акций с их рыночной ценой и используют DCF для оценки ожиданий, заложенных в цене акций. 
  • Корпорации используют DCF для выбора между потенциальными проектами и для оценки стоимости слияний и поглощений. 

• Недостатки DCF

  • DCF может быть менее применим для компаний на ранних стадиях развития из-за их низкой рентабельности и зависимости от роста выручки.