Оглавление
Опцион (финансовый)
-
Основы опционов
- Опцион – это контракт, который дает право на покупку или продажу базового актива по определенной цене в будущем.
- Опционы могут быть “колл” (право на покупку) или “пут” (право на продажу).
- Опционы “пут” могут использоваться для хеджирования рисков, связанных с падением цены базового актива.
-
Типы опционов
- Опционы классифицируются по правам на опцион, типу доставки, базовым активам и другим параметрам.
- Существуют различные стили опционов, включая американские, европейские и другие.
-
Оценка опционов
- Стоимость опциона зависит от множества переменных, включая рыночную цену базового актива и цену исполнения опциона.
- Используются различные модели оценки опционов, включая модель Блэка-Шоулза и более сложные стохастические модели.
-
Базовая декомпозиция стоимости опциона
- Стоимость опциона состоит из внутренней стоимости и временной стоимости.
- Внутренняя стоимость определяется как разница между рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона.
- Временная стоимость зависит от множества факторов, включая время до истечения срока действия опциона.
-
Методы оценки опционов
- Модель Блэка-Шоулза является базовой моделью для оценки опционов.
- Стохастические модели волатильности учитывают “улыбку волатильности” и могут быть решены в замкнутой форме.
- Краткосрочные модели, такие как модели процентных ставок, используются для оценки опционов на облигации.
-
Реализация модели оценки
- После выбора модели оценки используются аналитические методы для разработки решений замкнутой формы.
- Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.
Полный текст статьи: