Опцион (финансовый)

• Основы опционов

  • Опцион — это контракт, который дает право на покупку или продажу базового актива по определенной цене в будущем. 
  • Опционы могут быть «колл» (право на покупку) или «пут» (право на продажу). 
  • Опционы «пут» могут использоваться для хеджирования рисков, связанных с падением цены базового актива. 

• Типы опционов

  • Опционы классифицируются по правам на опцион, типу доставки, базовым активам и другим параметрам. 
  • Существуют различные стили опционов, включая американские, европейские и другие. 

• Оценка опционов

  • Стоимость опциона зависит от множества переменных, включая рыночную цену базового актива и цену исполнения опциона. 
  • Используются различные модели оценки опционов, включая модель Блэка-Шоулза и более сложные стохастические модели. 

• Базовая декомпозиция стоимости опциона

  • Стоимость опциона состоит из внутренней стоимости и временной стоимости. 
  • Внутренняя стоимость определяется как разница между рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона. 
  • Временная стоимость зависит от множества факторов, включая время до истечения срока действия опциона. 

• Методы оценки опционов

  • Модель Блэка-Шоулза является базовой моделью для оценки опционов. 
  • Стохастические модели волатильности учитывают «улыбку волатильности» и могут быть решены в замкнутой форме. 
  • Краткосрочные модели, такие как модели процентных ставок, используются для оценки опционов на облигации. 

• Реализация модели оценки

  • После выбора модели оценки используются аналитические методы для разработки решений замкнутой формы. 
  • Пересказана только часть статьи. Для продолжения перейдите к чтению оригинала.