Оглавление
- 1 Пенсия
- 1.1 Типы пенсий
- 1.2 Пенсионные планы
- 1.3 Преимущества и риски
- 1.4 Пенсионные планы с установленными выплатами
- 1.5 Пенсионные планы с установленными взносами
- 1.6 Планы с установленными выплатами
- 1.7 Досрочный выход на пенсию
- 1.8 Многоуровневые системы
- 1.9 Необеспеченные и профинансированные планы
- 1.10 Критика планов с установленными выплатами
- 1.11 Планы с установленными взносами
- 1.12 Перенос пенсий
- 1.13 Планы с установленными взносами
- 1.14 Примеры планов с установленными взносами
- 1.15 Пенсии с разделением рисков
- 1.16 Финансирование пенсий
- 1.17 Структура финансирования
- 1.18 Солидарность поколений
- 1.19 Многоуровневые пенсионные системы
- 1.20 Компонент 1: Государственный компонент
- 1.21 Компонент 2: Второй уровень
- 1.22 Компонент 3: Третий уровень
- 1.23 Компонент 4: Четвертый уровень
- 1.24 История пенсионных систем
- 1.25 Пенсионные системы в разных странах
- 1.26 История государственных пенсий в США
- 1.27 Проблемы и банкротства пенсионных фондов
- 1.28 Влияние правительства на пенсионные системы
- 1.29 Моделирование экономической политики
- 1.30 Текущие проблемы
- 1.31 Преимущества иммиграции
- 1.32 Недостаточное финансирование пенсионных программ
- 1.33 Гендерный разрыв в пенсионном обеспечении
- 1.34 Экономические проблемы
- 1.35 Пенсионный кризис
- 1.36 Полный текст статьи:
- 2 Пенсия
Пенсия
-
Типы пенсий
- Пенсия – это фонд, выплачиваемый после выхода на пенсию.
- Пенсии могут быть с установленными выплатами или взносами.
- Пенсии различаются по форме и финансированию.
-
Пенсионные планы
- Пенсионные планы разрабатываются работодателями, страховыми компаниями и правительством.
- Пенсии могут быть профессиональными, военными, социальными и государственными.
- Пенсии могут включать страховые аспекты и выплаты оставшимся в живых.
-
Преимущества и риски
- Пенсии с установленными выплатами обеспечивают гарантированный доход, но не учитывают инфляцию.
- Пенсии с установленными взносами зависят от эффективности инвестиций, но обеспечивают большую гибкость.
- Гибридные планы сочетают функции обоих типов.
-
Пенсионные планы с установленными выплатами
- Пенсии зависят от стажа и заработка работника.
- Государственные пенсии являются разновидностью таких планов.
- Традиционно администрировались учреждениями или правительством.
-
Пенсионные планы с установленными взносами
- Пенсии зависят от суммы взносов и эффективности инвестиций.
- Сотрудники несут ответственность за достаточность взносов.
- Планы с установленными взносами обеспечивают большую гибкость.
-
Планы с установленными выплатами
- Определяют размер пособия при выходе на пенсию
- Регулируются Законом о пенсионном обеспечении работников от 1974 года (ERISA)
- В Великобритании пособия индексируются с учетом инфляции
-
Досрочный выход на пенсию
- Выплаты сокращаются при досрочном выходе на пенсию
- В США допускается понижающий коэффициент, равный актуарному понижающему коэффициенту
-
Многоуровневые системы
- Примеры: Алабама, Калифорния, Индиана, Нью-Йорк
- Три уровня: уровень I, уровень II, уровень III
- Различные льготы для каждого уровня
-
Необеспеченные и профинансированные планы
- Необеспеченные: выплаты из текущих взносов и налогов
- Профинансированные: взносы инвестируются в фонд для выплат
-
Критика планов с установленными выплатами
- J-образная схема начисления пособий
- Менее переносимы, чем планы с установленными взносами
- Риски для работодателя
-
Планы с установленными взносами
- Работодатели откладывают взносы на инвестиционный счет
- Работник получает сбережения и инвестиционный доход после выхода на пенсию
- Планы с установленными взносами стали доминирующей формой в частном секторе
-
Перенос пенсий
- Планы с установленными взносами легче переносить
- Возможность переноса юридически не отличается от планов с установленными выплатами
-
Планы с установленными взносами
- Участники несут инвестиционный риск и вознаграждение.
- Участники не обязательно приобретают аннуитеты.
- Стоимость плана известна, выгода зависит от баланса счета.
- Спонсор несет фидуциарную ответственность за инвестиции.
-
Примеры планов с установленными взносами
- В США: IRA и планы 401(k).
- В Великобритании: персональные пенсии и NEST.
- В Германии: планы Riester.
- В Австралии: пенсионная система по выслуге лет.
- В Новой Зеландии: система KiwiSaver.
-
Пенсии с разделением рисков
- Участники объединяют взносы и разделяют инвестиционный риск.
- Примеры: Инвестиционный совет штата Висконсин, ТИАА, Пенсионный фонд Royal Mail.
-
Финансирование пенсий
- Пенсии могут финансироваться работодателем, государством или через финансовые учреждения.
- Налоговые льготы зависят от страны и типа плана.
-
Структура финансирования
- Стабильность пенсий зависит от законодательства.
- В юрисдикциях общего права пенсии предварительно финансируются в трастах.
- В юрисдикциях гражданского права используются уставные трасты.
-
Солидарность поколений
- Страны с низким уровнем пенсионных активов имеют хорошее замещение дохода.
- Работодатели ищут способы предварительного финансирования пенсий.
-
Многоуровневые пенсионные системы
- Пенсионные системы выполняют сберегательную, перераспределительную и страховую функции.
- Нулевой столп: базовые пенсионные программы или социальная помощь.
- Первый столп: государственные программы, связанные с доходами.
-
Компонент 1: Государственный компонент
- Предотвращает бедность пожилых людей
- Обеспечивает минимальный доход
- Финансируется за счет перераспределения
-
Компонент 2: Второй уровень
- Защищает от относительной бедности
- Предоставляет пособия, дополняющие доходы
- Включает планы с установленными выплатами и взносами
-
Компонент 3: Третий уровень
- Добровольные взносы в различных формах
- Включает профессиональные и частные сберегательные планы
-
Компонент 4: Четвертый уровень
- Неформальная поддержка
- Включает семью, социальные программы и индивидуальные активы
-
История пенсионных систем
- Римляне предлагали военные пенсии
- Август Цезарь ввел пенсионный план в 13 году до н.э.
- В Германии в 1889 году введена универсальная пенсионная программа
-
Пенсионные системы в разных странах
- Германия: обязательная государственная пенсионная система с 1889 года
- Ирландия: история пенсионного обеспечения восходит к закону Брехона
- Испания: создание Института национального страхования в 1908 году
- Великобритания: начало современных государственных пенсий в 1908 году
- США: первые пенсии появились в 1636 году
-
История государственных пенсий в США
- Закон Вирджинии IX от 1644 года освобождал раненых и увечных мужчин от налогов.
- Закон Вирджинии от 1675 года распространил этот закон на вдов и сирот.
- Государственные пенсии появились благодаря обещаниям ветеранам войны за независимость и Гражданской войны.
- В 1920 году создана пенсионная система гражданской службы (CSRS).
- В 1987 году создана Федеральная пенсионная система служащих (FERS).
-
Проблемы и банкротства пенсионных фондов
- В 2012 году Пенсионный фонд Северных Марианских островов подал заявление о банкротстве.
- Пенсионный фонд имел низкую доходность инвестиций и увеличенные льготы без финансирования.
- Это первый случай банкротства государственного пенсионного плана в США.
-
Влияние правительства на пенсионные системы
- Правительство может использовать четыре канала финансирования пенсионного обеспечения: снижение реальных пенсий, увеличение социальных отчислений работников, увеличение социального взноса работодателя, повышение пенсионного возраста.
- Эти каналы использовались для пенсионных реформ в разных странах.
-
Моделирование экономической политики
- Моделирование позволяет понять влияние различных каналов финансирования пенсионного обеспечения на экономические переменные.
- Снижение реальных пенсий приводит к шоку спроса и снижению ВВП.
- Увеличение социальных отчислений работников также приводит к шоку спроса и снижению ВВП.
- Увеличение социального взноса работодателя приводит к шоку предложения и снижению ВВП.
- Повышение пенсионного возраста приводит к шоку рабочей силы и снижению ВВП в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной перспективе ВВП растет.
-
Текущие проблемы
- Старение населения становится растущей проблемой для многих стран.
- Повышение пенсионного возраста является одним из методов реформирования пенсионной системы.
- Австралия и Канада являются исключениями, где пенсионная система остается платежеспособной.
-
Преимущества иммиграции
- Иммигранты в трудоспособном возрасте
- Высокий уровень рождаемости
-
Недостаточное финансирование пенсионных программ
- Штаты и предприятия недофинансируют пенсионные программы
- Необеспеченные обязательства превышают государственный долг
-
Гендерный разрыв в пенсионном обеспечении
- Средний гендерный разрыв в ЕС составляет 40,2%
- В странах ОЭСР женщины получают 74% пенсионного дохода мужчин
- Причины: гендерная сегрегация, неравномерное распределение обязанностей, зависимость от базовых пенсий
-
Экономические проблемы
- Экономическая неопределенность влияет на пенсионные планы
- Низкие процентные ставки и экономические спады могут снизить выплаты пенсионерам
- Рост числа самозанятых работников усложняет предоставление пенсионных пособий
-
Пенсионный кризис
- Рост числа самозанятых работников
- Трудности с накоплением денег на пенсию
- Необходимость улучшения пенсионных систем