Подразумеваемая волатильность
-
Определение и использование подразумеваемой волатильности
- Подразумеваемая волатильность (IV) — это оценка будущей волатильности базового актива, основанная на текущих ценах опционов.
- IV используется для оценки стоимости опционов и является ключевым показателем для трейдеров и инвесторов.
-
Методы расчета IV
- Модель Блэка-Шоулза является основой для расчета IV, но не всегда применима.
- Существуют асимптотические разложения и приближения замкнутой формы для расчета IV в некоторых случаях.
-
Решение обратной функции модели ценообразования
- Для решения уравнения IV часто используется метод нахождения корня, например, метод Ньютона или метод Брента.
- Для численного решения vega часто используются методы Кристофера и Салкина или модель Коррадо-Миллера.
-
Параметризация IV
- С появлением больших данных и науки о данных IV стала важным инструментом для интерполяции и экстраполяции данных.
- Существуют модели SABR и SVI, а также расширение IVP, которые используются для параметризации IV.
-
IV как показатель относительной стоимости опциона
- IV является более полезным показателем стоимости опциона, чем его цена, так как цена опциона зависит от цены базового актива.
- Опционы часто котируются по IV, особенно среди профессиональных трейдеров.
-
Непостоянство IV
- IV для опционов с разными страйками и сроками экспирации может отличаться, что свидетельствует о непостоянстве волатильности базового актива.
-
Инструменты волатильности
- Существуют индексы волатильности, такие как VIX, которые отслеживают IV других производных ценных бумаг.
-
Рекомендации и дальнейшее чтение
- Для расчета IV можно использовать различные инструменты, включая визуальный калькулятор и Excel.
- Для углубленного изучения IV рекомендуется обратиться к дополнительным источникам.
Полный текст статьи: