Оглавление
Прибыль под угрозой
-
Определение и использование PaR
- PaR – это показатель, используемый для оценки риска снижения прибыльности портфеля активов.
- Применяется для анализа рисков в портфелях электроэнергии, включая генерирующие активы, торговые контракты и потребление.
- Рассчитывается для каждого прогнозируемого периода поставки энергии.
-
Учет ценового и объемного рисков
- PaR учитывает как ценовой риск, так и риск объема, связанный с неопределенностью в производстве и потреблении электроэнергии.
- Математически представляет собой квантиль распределения прибыли портфеля.
-
Пример расчета PaR
- При доверительном интервале в 95% существует 5%-ная вероятность, что прибыль за определенный период не достигнет ожидаемого уровня.
- Период хранения прибыли различается для каждого анализируемого периода поставки.
-
История и распространение PaR
- Впервые внедрена компанией Norsk Hydro для подготовки к дерегулированию рынка электроэнергии.
- Статья Петтера Лонгвы и Грега Кирса о PaR стала основой для управления рисками в электроэнергетике.
- Метод PaR был принят большинством компаний в Северном регионе и основан на моделировании Монте-Карло.
-
Критика и дополнительные показатели риска
- Правила применения мер риска варьируются от фирмы к фирме.
- Упоминаются другие показатели риска, такие как EaR, LaR и MaR.
-
Рекомендации
- Статья также упоминает другие показатели риска, но не предоставляет конкретных рекомендаций по их использованию.
Полный текст статьи: