Liquidity risk
-
Определение и важность ликвидности
- Ликвидность — способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
- Недостаток ликвидности может привести к неспособности выполнить обязательства и финансовым потерям.
-
Управление ликвидностью
- Управление ликвидностью включает в себя планирование, мониторинг и корректировку активов и пассивов.
- Управление ликвидностью важно для банков, финансовых учреждений и компаний, особенно в периоды стресса.
-
Измерение и оценка ликвидности
- Ликвидность измеряется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
- Оценка ликвидности включает в себя анализ денежных потоков, рыночных цен и кредитного риска.
-
Методы управления ликвидностью
- Управление включает в себя диверсификацию активов, управление активами и пассивами, а также управление рисками.
- Сценарии и стресс-тесты используются для оценки потенциальных последствий изменений в ликвидности.
-
Примеры управления ликвидностью
- Amaranth Advisors потеряла значительные средства из-за концентрации в газовых фьючерсах.
- Northern Rock столкнулась с проблемами финансирования из-за невозможности рефинансирования активов.
- Long-Term Capital Management столкнулась с проблемами ликвидности и финансирования из-за неучета изменений в стоимости ликвидности.
-
Проблемы и меры управления
- Проблемы включают в себя отсутствие стандартизированных методов оценки и управления, а также сложность оценки системных рисков.
- Меры включают в себя использование сценариев, эластичности активов, рыночных глубин и других показателей для оценки и управления рисками ликвидности.
-
Управление рисками ликвидности
- Управление рисками включает в себя управление активами и пассивами, диверсификацию источников ликвидности и использование производных инструментов для хеджирования.
- Примеры управления рисками включают в себя управление активами, такими как резервы и ценные бумаги, а также управление обязательствами, такими как кредиты и депозиты.
-
Управление рисками в контексте кризиса
- Управление рисками ликвидности стало более важным в периоды кризиса, когда ликвидность может стать дефицитной.
- Примеры включают в себя управление рисками в Amaranth Advisors, Northern Rock и Long-Term Capital Management, которые столкнулись с проблемами ликвидности и финансирования в результате экономических потрясений.
Полный текст статьи: