Рыночная ликвидность
-
Определение и важность ликвидности
- Рыночная ликвидность — это способность быстро покупать и продавать активы без значительного изменения их цены.
- Ликвидность подразумевает компромисс между ценой и скоростью продажи актива.
-
Характеристики ликвидного рынка
- На ликвидном рынке всегда есть покупатели и продавцы, готовые к сделкам.
- Рынок может быть глубоким и ликвидным одновременно при наличии большого количества покупателей и продавцов.
-
Неликвидные активы
- Неликвидные активы трудно продать из-за неопределенности стоимости или отсутствия рынка.
- Ипотечные активы, связанные с кризисом низкокачественных ипотечных кредитов, являются примером неликвидных активов.
-
Роль спекулянтов и маркет-мейкеров
- Спекулянты стремятся получить прибыль от изменения рыночных цен.
- Маркет-мейкеры зарабатывают на комиссиях за исполнение сделок.
-
Риск неликвидности
- Рыночный риск неликвидности может распространяться на отдельные инвестиции и портфели.
- Финансовые учреждения подвержены структурному и условному риску ликвидности.
-
Влияние на стоимость активов
- Рыночная ликвидность влияет на цены и ожидаемую доходность активов.
- Инвесторы требуют более высокую доходность для активов с более низкой ликвидностью.
-
Будущее ликвидности
- На фьючерсных рынках ликвидность может быть нестабильной, с разными уровнями активности и ликвидности для разных контрактов.
- Теневая ликвидность — это транзакции вне биржи, которые не видны инвесторам.
-
Банковское дело и ликвидность
- В банковском деле ликвидность означает способность выполнять обязательства без потерь.
- Управление ликвидностью включает мониторинг и прогнозирование денежных потоков.
- Депозиты клиентов являются основными обязательствами банка, а кредиты — основными активами.
-
Фондовый рынок и ликвидность акций
- Ликвидность акций зависит от их котировки на бирже и интереса покупателей.
- Спред между покупкой и продажей акций является показателем их ликвидности.
-
Дополнительные ресурсы
- Ссылки на лекции и научные работы по теме ликвидности.
Полный текст статьи: