Market risk

• Классификация и управление рыночными рисками

  • Рыночный риск включает в себя потери, связанные с изменениями рыночных переменных, таких как цены и волатильность. 
  • Существует множество типов рыночных рисков, включая риск изменения цен на акции, процентных ставок и валютных курсов. 
  • Управление рисками включает в себя изучение способов контроля рисков и балансирования потенциальных прибылей. 

• Измерение потенциального ущерба от рыночных рисков

  • Традиционно для измерения потенциального ущерба от рыночных рисков используется метод VaR. 
  • VaR имеет ограничения, такие как предположение о неизменности состава портфеля и его суб-аддитивность. 
  • Для более точного измерения риска предлагается использовать метод CVaR, который является когерентным для различных распределений потерь и суб-аддитивным. 
  • Исторические симуляции и моделирование Монте-Карло являются альтернативными методами оценки VaR и CVaR, которые учитывают асимметричные корреляции и волатильность. 

• Регулирование и отчетность

  • Базельский комитет по банковскому надзору пересмотрел минимальные требования к капиталу для рыночных рисков в январе 2016 года. 
  • В США в годовых отчетах компаний требуется раздел о рыночных рисках, который показывает, как результаты компании могут зависеть от финансовых рынков. 

• Рыночные риски для физических инвестиций

  • Физические инвестиции также подвержены рыночным рискам, таким как потеря рыночной стоимости недвижимости и колебания стоимости топлива. 
  • Некоторые инвестиции в физический капитал могут снизить риск, и их стоимость может быть оценена с использованием финансовых методов расчета. 

• Ссылки и дополнительная информация

  • В статье упоминаются другие типы рисков, такие как системный риск, риск стоимости, риск спроса и риск оценки. 
  • Упомянуты подходы к управлению рисками, включая внутренние модели и стандартизированные подходы. 
  • Статья также содержит ссылки на дополнительные ресурсы и литературу по управлению рисками.