Market risk
-
Классификация и управление рыночными рисками
- Рыночный риск включает в себя потери, связанные с изменениями рыночных переменных, таких как цены и волатильность.
- Существует множество типов рыночных рисков, включая риск изменения цен на акции, процентных ставок и валютных курсов.
- Управление рисками включает в себя изучение способов контроля рисков и балансирования потенциальных прибылей.
-
Измерение потенциального ущерба от рыночных рисков
- Традиционно для измерения потенциального ущерба от рыночных рисков используется метод VaR.
- VaR имеет ограничения, такие как предположение о неизменности состава портфеля и его суб-аддитивность.
- Для более точного измерения риска предлагается использовать метод CVaR, который является когерентным для различных распределений потерь и суб-аддитивным.
- Исторические симуляции и моделирование Монте-Карло являются альтернативными методами оценки VaR и CVaR, которые учитывают асимметричные корреляции и волатильность.
-
Регулирование и отчетность
- Базельский комитет по банковскому надзору пересмотрел минимальные требования к капиталу для рыночных рисков в январе 2016 года.
- В США в годовых отчетах компаний требуется раздел о рыночных рисках, который показывает, как результаты компании могут зависеть от финансовых рынков.
-
Рыночные риски для физических инвестиций
- Физические инвестиции также подвержены рыночным рискам, таким как потеря рыночной стоимости недвижимости и колебания стоимости топлива.
- Некоторые инвестиции в физический капитал могут снизить риск, и их стоимость может быть оценена с использованием финансовых методов расчета.
-
Ссылки и дополнительная информация
- В статье упоминаются другие типы рисков, такие как системный риск, риск стоимости, риск спроса и риск оценки.
- Упомянуты подходы к управлению рисками, включая внутренние модели и стандартизированные подходы.
- Статья также содержит ссылки на дополнительные ресурсы и литературу по управлению рисками.
Полный текст статьи: