Создание денег
-
Создание денег
- Процесс увеличения денежной массы страны
- Центральные банки выпускают резервные депозиты
- Коммерческие банки создают депозиты через кредиты
-
Денежно-кредитная политика
- Центральный банк влияет на экономику через изменения в балансе
- Политика включает инфляционное таргетирование и фиксированный обменный курс
- Центральные банки устанавливают процентные ставки и покупают/продают активы
-
Денежная масса
- Совокупные безопасные финансовые активы для платежей и инвестиций
- Измеряется с использованием денежных агрегатов
- Физическая валюта составляет малую часть денежной массы
-
Демонетизация валюты
- Потеря стоимости из-за инфляции
- Изменение номинала из-за гиперинфляции
- Замена валюты в качестве законного платежного средства
-
Сотрудничество банков и центральных банков
- Центральные банки сотрудничают с коммерческими банками
- Повторное использование серийных номеров на банкнотах
-
Монетизация долга
- Монетизация долга — создание денег центральным банком для государственных фискальных органов.
- В современных финансовых системах центральные банки и налоговые органы сотрудничают для управления процентными ставками.
- В еврозоне и Японии центральные банки не могут напрямую финансировать государственные учреждения.
-
Операции на открытом рынке
- Центральные банки покупают или продают активы на рынке для регулирования объема резервных депозитов.
- В США Федеральная резервная система покупает казначейские облигации на аукционах.
- Центральные банки также заключают контракты репо для управления краткосрочными резервами.
-
Денежный мультипликатор
- Исторически денежный мультипликатор объяснял создание денег через банковские кредиты.
- Сегодня банки могут создавать больше денег, чем центральный банк, из-за отсутствия требований к резервированию.
- Банковский капитал и резервные требования влияют на создание денег, но не являются единственными ограничителями.
-
Степень контроля
- Центральные банки могут контролировать выпуск физической валюты, но не широкие денежные агрегаты.
- Монетаристская теория контроля денежной массы не сработала, и центральные банки стали регулировать процентные ставки.
- Процентные ставки косвенно влияют на создание денег, но не контролируют его.
-
Кредитная теория денег
- Теория создания денег с частичным резервированием была отвергнута после финансового кризиса 2007-2008 годов.
- Количество денег ограничено только спросом на кредиты.
- Кредитная теория денег утверждает центральную роль банков в создании и распределении денежной массы.
-
Влияние резервов на доходность
- Недостаток резервов может повлиять на доходность по кредиту
- Дополнительные затраты на возврат в рамках нормативов
- Это не влияет на способность банка выдавать кредиты в будущем
-
Процесс выдачи кредитов
- Банки сначала выдают кредиты, затем покрывают нормативы резервирования
- Решение о выдаче кредита не зависит от резервов в центральном банке или депозитов клиентов
- Банки не выдают депозиты или резервы
-
Критерии кредитования
- Кредиты предоставляются на основе статуса бизнеса клиента
- Учитываются перспективы получения кредита и общая экономическая ситуация
-
Дополнительные ресурсы
- Денежный портал
- Комиссионные записки
- Товарные деньги
- Фиатные деньги
- Налоговая политика
- Функциональное финансирование
- Золотой стандарт
- История банковского дела
- История денег
- Денежно-кредитная экономика
- Денежная реформа
- Денежная система
- Сеньораж
-
Сноски и рекомендации
- Историческая статистика Федеральной резервной системы
- Внешние ссылки
- Роль денег Центрального банка в платежных системах
- Дефицитные расходы 101: Часть 1; Часть 2; Часть 3