Рынок производных финансовых инструментов
-
Основы рынка деривативов
- Рынок деривативов включает в себя финансовые инструменты, производные от других активов.
- Рынок делится на биржевые и внебиржевые деривативы с различными правовыми и торговыми аспектами.
-
Участники и сделки
- Участники рынка деривативов могут быть спекулянтами, арбитражерами, маржинальными трейдерами и хеджерами.
- Сделки на рынке деривативов включают направленные сделки, спреды, арбитражные позиции и хеджирование.
-
Фьючерсные рынки
- Фьючерсные биржи торгуют стандартизированными контрактами, такими как фьючерсы на товары и процентные ставки.
- Участники биржи занимают позиции по контрактам, и общая позиция в контракте всегда равна нулю.
-
Внебиржевые рынки
- Внебиржевые рынки включают в себя инвестиционные банки и клиентов, таких как хедж-фонды.
- Сделки на внебиржевом рынке включают форвардные контракты, свопы и кредитные деривативы.
-
Рост и структура рынка
- Условные суммы непогашенных обязательств по внебиржевым деривативам значительно выросли с 2004 года.
- Валовая рыночная стоимость также значительно увеличилась с 2004 года.
-
Роль в финансовом кризисе
- Рынки деривативов сыграли ключевую роль в финансовом кризисе 2007-2008 годов, особенно кредитные дефолтные свопы и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
-
Рекомендации и дальнейшее чтение
- В статье представлены рекомендации по дальнейшему чтению и ссылки на внешние ресурсы.
Полный текст статьи: