Валютный риск
-
Валютные риски и их управление
- Валютные риски возникают из-за колебаний обменных курсов и могут повлиять на финансовые результаты компаний.
- Управление валютными рисками включает хеджирование, использование функциональной валюты и оценку характера дочерних компаний.
-
Методы перевода и их влияние на риски
- Существуют три метода перевода: текущий курс, темпоральный метод и американский метод.
- Текущий курс пересчитывает все статьи финансовой отчетности по текущему обменному курсу.
- Темпоральный метод пересчитывает активы и обязательства по соответствующим обменным курсам.
- Американский метод различает иностранные дочерние компании по функциональной валюте.
-
Измерение и управление валютным риском
- Эффективные валютные рынки не требуют управления валютным риском.
- Финансовый риск измеряется дисперсией или стандартным отклонением доходности.
- VaR используется для анализа конечных точек распределения доходности в зависимости от валютных курсов.
-
Стратегии хеджирования
- Хеджирование сделок включает использование денежных рынков, валютных деривативов и операционных методов.
- Форвардные и фьючерсные контракты позволяют компенсировать неблагоприятные колебания валютных курсов.
- Опционы и форвардные контракты являются популярными методами хеджирования.
- Выставление счетов в валюте может переложить валютный риск на другую сторону.
-
Хеджирование переводов и другие стратегии
- Балансовое хеджирование предполагает спекуляцию на форвардном рынке для компенсации убытков от перевода.
- Компании могут хеджировать валютные риски, покупая валютные свопы и фьючерсные контракты.
- Стратегии, отличные от финансового хеджирования, включают управление производственными и операционными рисками.
-
Рекомендации и дальнейшее чтение
- В статье представлены рекомендации по управлению валютными рисками и предлагается дальнейшее чтение для углубления знаний в этой области.
Полный текст статьи: