Внебиржевые (финансовые)
-
Определение и роль внебиржевых рынков
- Внебиржевые рынки — это рынки, на которых сделки совершаются напрямую между двумя сторонами без участия биржи.
- Они обеспечивают ликвидность, прозрачность и поддержание рыночных цен, в отличие от биржевой торговли.
-
Преимущества и недостатки внебиржевой торговли
- Внебиржевая торговля позволяет стандартизировать товары и продукты, что повышает прозрачность.
- Однако на внебиржевом рынке нет ограничений по количеству и качеству товаров, что может привести к риску.
-
Статистика и динамика внебиржевой торговли
- В 2008 году около 16% американских биржевых торгов были внебиржевыми, а к 2014 году их доля увеличилась до 40%.
- Объем внебиржевых деривативов в 2012 году снизился, но в 2013 году увеличился, в то время как их стоимость снизилась.
-
Торговля акциями и регулирование
- В США внебиржевая торговля акциями осуществляется через междилерские котировальные службы, такие как OTC Link.
- Акции, торгуемые на внебиржевом рынке, могут быть менее стандартизированы и требовать различной отчетности.
-
Контрактные операции и риски
- Внебиржевые контракты — это двусторонние соглашения, которые могут быть заключены онлайн или по телефону.
- Внебиржевые деривативы важны для хеджирования рисков и могут быть адаптированы для соответствия специфическим рискам компании.
-
Риск контрагента и регулирование
- Внебиржевые деривативы могут нести значительные риски, включая риск контрагента.
- Регулирующие органы стремятся к прозрачности и открытому отображению сделок, что привело к увеличению клиринга внебиржевых сделок.
-
Важность внебиржевых деривативов
- Внебиржевые деривативы играют ключевую роль в глобальных финансах, особенно в управлении рисками.
- Рост внебиржевых рынков деривативов был обусловлен развитием информационных технологий и глобализацией финансов.
-
Рекомендации и внешние ссылки
- В статье упоминаются предложения Европейского союза по регулированию производных финансовых инструментов.
- Для более глубокого понимания внебиржевых деривативов рекомендуется обратиться к главе 3 «Внебиржевые деривативы» из книги Ричарда Хекингера и других.
Полный текст статьи: