Оглавление
Внутренняя стоимость (финансовая)
-
Определение внутренней стоимости
- Внутренняя стоимость актива – это его стоимость, рассчитанная с учетом объективного показателя.
- Цена актива определяется относительно других аналогичных активов.
-
Внутренняя стоимость опциона
- Опцион имеет внутреннюю стоимость, если находится в деньгах; вне денег – равна нулю.
- Внутренняя стоимость опциона равна “немедленной стоимости” или “текущей стоимости” контракта.
- Пример: опцион “колл” с ценой исполнения 1,00 и ценой базового актива 1,20 имеет внутреннюю стоимость 0,20.
-
Рыночная цена опциона и неопределенность
- Рыночная цена опциона обычно отличается от внутренней стоимости из-за неопределенности.
- Опционы действительны в течение ограниченного времени, что влияет на их стоимость.
-
Пример из практики
- Трейдер GameStop потратил 53 000 долларов на опционы “колл”, которые стали прибыльными из-за роста акций.
-
Оценка внутренней стоимости компании
- Аналитики используют фундаментальный анализ для оценки внутренней стоимости компании.
- Внутренняя стоимость определяется как приведенная стоимость будущих чистых денежных потоков.
- Требуемая доходность для дисконтирования денежных потоков должна включать премию за риск.
-
Оценка внутренней стоимости недвижимости
- Внутренняя стоимость недвижимости – это чистая приведенная стоимость будущих денежных потоков от аренды.
- Расчет может быть выполнен с использованием модели Гордона.
Полный текст статьи: