Оглавление
Временное значение параметра
-
Определение временной стоимости опциона
- Временная стоимость опциона (TV) – это премия, которую инвестор готов заплатить за возможность исполнения опциона.
- TV всегда больше нуля для американских опционов на справедливом рынке.
- TV отражает риск и может рассматриваться как “ценовое страхование”.
-
Изменение TV со временем
- TV уменьшается до нуля по истечении срока действия опциона.
- В первой половине срока службы опциона TV уменьшается быстрее, чем во второй.
- Изменение цены опциона требует значительного изменения цены базовой ценной бумаги.
-
Внутренняя стоимость опциона
- Внутренняя стоимость (IV) – это текущая стоимость исполнения опциона.
- Опцион “колл” имеет положительную IV, если цена акции выше цены исполнения.
- Опцион “пут” имеет положительную IV, если цена акции ниже цены исполнения.
-
Оценка стоимости опциона
- Стоимость опциона оценивается с помощью формул или численных методов.
- Чем дальше дата истечения срока действия опциона, тем выше его цена.
- Тета-коэффициент опциона отражает чувствительность стоимости опциона к времени до истечения срока действия.
-
Влияние волатильности на TV
- Волатильность базового инструмента увеличивает вероятность и величину выигрыша в IV, повышая стоимость опциона.
-
Дополнительные ресурсы
- Ссылки на основные концепции опционов и рекомендации по изучению темы.
Полный текст статьи: